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1 分钟了解 OPR 对你的影响

在 5 月 5 日,国家银行第 3 度宣布隔夜利率(Overnight Policy Rate, OPR)下降 0.5%。自今年 3 月 3 日的 2.5% 降至 2.0%,成 2011 年以来的最低水平。 隔夜利率的调整包括降低了基本贷款利率、短期利率、定期存款利率、马币汇率等。

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【OPR 是什么?】

简单来说,OPR 是银行同业间的短期贷款利率。众所周知,银行主要的赚钱途径是透过借贷者的利息。贷款、提款、存款等都会导致银行每天有大量的现金进出。因此,当日结账时就会出现现金过剩或短缺的情形。这时,现金短缺的银行就会向现金过剩的银行借钱,而利息是依据 OPR 计算。

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【OPR 与我们之间的关联】

OPR 一般是由国家银行定制和隔夜计算,利率的调整会影响 BR 和 BLR。

  • BR = 基本利率 Base Rate

BR 是国家银行自 2015 年 1 月 2 日开始沿用房屋贷款利率。主要让银行各自计算本身的营运成本,包括银行间的融资成本、定存成本、SRR、Credit Risk 和行政开销成本等,计算后所得来的利率,如:ELR = BR + %。而这利率为了就是让借贷者知道银行净赚的利息,让借贷系统更透明化。

  • BLR  = 基本借贷利率 Basic Lending Rate

BLR 是国家银行自 1983 年开始至 2015 年 1 月 1 日或之前沿用的房屋贷款利率。主要控制所有银行的利息涨幅与跌幅,让房屋贷款利率取得平衡点。Loan offer 中会注明的 ELR = BLR – %

举例:ELR = BR + BLR = 总利息

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【OPR 下调会带来什么连锁效应?】

  1. 当 OPR 下调,A 银行向 B 银行的借贷利息降低,A 银行的资金成本也变低,而有能力调低 BR,吸引更多人申请借贷。
  2. 有着浮动利率贷款的借贷者会因 BR 下调,进而 ELR 也下调,所以每月交付的贷款月供也减少。
  3. OPR 下调主要是吸引更多人借贷。因此,银行除了调低 BR,也推出借贷优惠配套吸引借贷者。
  4. OPR 下调也意味着存款利息下降,因此减低人们在银行存款的欲望。
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【OPR 下调的好处】

  1. 人们的现金流变多,进而增加消费欲望,刺激市场。
  2. 市场活跃和银行贷款降息将推高企业利润,上市公司开始加派股息来吸引投资者买股,进而推高股市走势,为经济带来好转。
  3. 除了企业,人们因贷款降息而申请贷款来置业、买车或做生意等。企业和人们开始赚钱,国家自然会有更多的税收。
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【若 OPR 调太低会 …】

  1. 如果 OPR 太低会让外资认为我国存款收益过低,进而撤离我国,往高收益国投资。外资一走,马币就会衰退。
  2. 长时间的低资金成本让人们不断向银行贷款,造成过度借贷,形成“经济泡沫”。
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一般上,国家银行会在适当的时候降低 OPR,当经济回升并未形成“经济泡沫”前,再次调高 OPR 来进一步稳定国家经济。OPR 的调整影响着国家的经济系统与人民,也是世界各国调整经济的有效政策,一般将在中期和长期看见成效。

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